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专家点评：宝康消费品 净值波动稳定业绩增长可期
2005-05-19
该基金以８．３４％的净值增长率居２００４年同类型基金第三位。与基金名称相对应，该基金的投资具有明显的“消费色彩”，贵州茅台、佛山照明、伊利股份等消费类优质个股一直为基金所重仓持有。自０３年下半年以来，消费股逐渐进入基金的选股范围，其强势的表现使得宝康消费基金的净值增长非常迅速。而且，宝康消费买入持有的投资策略使得基金的净值波动性非常低，去年的年化标准差为１３．４４％，远远低于股票型开放式基金的平均水平。长期持有优质个股的同时，该基金亦随着大盘的持续低迷而逐渐调低了仓位，以规避系统下跌风险，目前仓位降至６３％，为最近一年的最低水平。现有组合中增持了相当数量的长江电力、上海机场等个股，这有利于提高组合的防御能力，福建高速的加入则可以提高组合的盈利能力。从长期来看，消费类公司具有稳定的增长潜力，相对应，宝康消费品是一只值得中长期投资的基金。
（点评：第二届中国基金业金牛奖评选专家工作小组 执笔：胡浩）
文章来源：华宝兴业基金管理有限公司
URL：https://www.fsfund.com/news/2005/05/20/2243/1.shtml
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