华宝添益采用ETF的交易机制,一级市场可申赎,二级市场可买卖。在套利操作中,华宝添益净值始终不变,买卖价格围绕净值波动,折溢价非常直观,可为套利资金提供便利的参照。在日常交易,华宝添益的套利机会主要分为卖出申购套利和买入赎回套利两类。
套利操作当日市场价格P
隐含收益天数N=T日后续的节假日天数+1
当日隐含1份基金收益R=T-1日7日年化收益率/365*100*N
前提检查:有可用的份额
卖出申购提醒价格P>100+R
卖出申购的单次收益率计算r=(P-100+R)/100
卖出申购的年化收益率计算Y=r*365/(1+N)
前提检查:有可用的头寸
买入赎回提醒价格P<100-R
买入赎回的单次收益率计算r=(100-P+R)/100
买入赎回的年化收益率计算Y=r*365/(1+N)
隐含收益天数N=0+1=1
当日隐含1份基金收益R=4.4620%/365*100*1=0.01223
卖出申购提醒价格p(100.200)>100+R(100+0.01223)
卖出申购的单次收益率计算r=(100.200-100+0.01223)/100=0.21223%
卖出申购的年化收益率计算Y=0.21223%*365/(1+1)=38.7320%
隐含收益天数N=0+1=1
当日隐含1份基金收益R=3.7110%/365*100*1=0.01017
买入赎回提醒价格p(99.000)<100+R(100-0.01017)
买入赎回的单次收益率计算r=(100-99+0.01017)/100=1.01017%
买入赎回的年化收益率计算Y=1.01017%*365/(1+1)=184.36%
附:华宝添益交易操作速查表
交易操作 | 当日收益 | 份额可用 | 资金可用 | 资金可取 | 交易价格(每份) |
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买入 | 享受 | T日可赎/可卖 | - | - | 市价 |
申购 | 不享受 | T+2 | - | - | 100元 |
卖出 | 不享受 | - | 即时 | T+1 | 市价 |
赎回 | 享受 | - | T+2 | T+2 | 100元 |
套利: 买入并赎回 | 享受 | - | T+2 | T+2 | 当日收益: 100元一市价+当日基金收益 |
套利: 卖出并申购 | 不享受 | T+2 | - | - | 当日收益:市价一100元 |
套利: 日内买入并卖出 | 不享受 | - | 即时 | T+1 | 当日收益:卖出价-买入价 |